malayaselect

429

подписчиков

1

подписка

С 2018 года смотрю на красный портфель 📉 Люблю кофе, хорошие новости и когда меня просто так балуют ☕️🎁

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией

malayaselect
malayaselect

6 сентября

Люблю эти заботливые СМС от брокера. Портфель упал. Пора перестраховаться, пополнить счет или закрыть часть позиций. Странно, что когда портфель хорошо растет, сообщений в духе «умница, ничего не трогай и иди гуляй» я что-то не видела 😄 Канеман писал про неприятие потерь. Потеря ощущается сильнее такой же прибыли, поэтому красные цифры очень быстро превращаются в ощущение срочности. Мозг легко собирает убедительную историю из того, что видит прямо сейчас, даже когда информации для выводов явно мало. Раз брокер вчера не предложил мне просто пойти гулять, пришлось справляться самой. Уехала в Красную Поляну, включила музыку и забыла, что где-то существуют графики. Отлично работает, кстати 😄 Сегодня открываю $IMOEXF, а там код красный. Что именно изменилось и почему рынок решил сходить вниз, пока толком непонятно. Зато СМС уже пришла и варианты действий заботливо предложены. Информации мало, срочности много. Красота 🤔 Классика: Первое правило *Мос-стрит: никто, будь ты хоть гребаный Уоррен Баффет или Джимми Баффет, никто не знает, пойдут ли акции вверх, вниз, вбок или кругами. Никто и особенно брокеры. Это все химера… $IMOEXF завтра может отскочить. Может продолжить падать. А что будет дальше, да кто его знает) Я пока ничего делать не буду. Красный цвет сам по себе для меня слабоватый аргумент, а ощущение «надо срочно что-то нажать» слишком похоже на ловушку, про которую писал Канеман. Подожду деталей. А вас такие СМС заставляют открыть приложение и что-то менять в позиции? Или тоже читаете, киваете брокеру и идете дальше заниматься своими делами? 😄 Если вам нравится мой контент, буду рада вашей поддержке 🤍 Подписывайтесь на мой профиль в Пульсе.
Card image 1
32
33
malayaselect
malayaselect

4 сентября

У меня был период, когда я реально считала кофе в ОФЗ $SU26248RMFS3 Два-Три кофе примерно равны цене одной облигации. Купоны с нее потом почти целый год оплачивают пакеты из $MGNT . Ну а дальше мозг быстро дорисовывает красивое будущее 😅 Еще несколько облигаций, и вот уже мобильная связь как будто бесплатная. Потом интернет. Потом такси. Потом коммуналка. Потом квартира. Дальше представляется: еще чуть-чуть, и я лежу бохатая, а купоны сами ходят на работу вместо меня)) Главное до этого момента особо ничего себе не покупать. И желательно вообще не выходить из дома. Потом в эту математику начинает попадать вообще все. Кофе можно дома. Пирожок из «Пятерочки» $X5 переживу. Платье потом. Такси зачем, ноги есть. Лишняя тысяча появилась? Срочно на брокерский. Каждую покупку как будто согласовываешь со своей будущей богатой версией. А сегодняшняя пусть пока потерпит 😅 В какой-то момент я поняла, что у меня какая-то демо-версия жизни. Полную обещали открыть после приличного капитала. Инвестировать я продолжаю. Просто теперь тысяча должна быть реально свободной. Если ее надо выцарапывать из трех кофе, пирожка и хорошего вечера, пусть поживет у меня. А потом я узнала главный секрет богатых: надо инвестировать в себя ✨ Купила курсы, абонемент в зал, начала нормально есть и ждать роста дохода. Думаете, помогло? Нет 🤣 Зато фоточки из зала теперь есть. Хоть какая-то отдача от вложений. А у вас до чего доходила экономия ради брокерского счета? Кофе, такси, еда, отпуск? Подписывайтесь. Будем вместе считать, сколько финансовой свободы уже выпито, съедено и потрачено на всякую приятную жизнь 😅
Card image 1
199
200
malayaselect
malayaselect

4 сентября

Оказывается, рост был очевиден 😅 $IMOEXF уже несколько дней зеленый, и теперь причин для роста хоть отбавляй. Нефть, переговоры, санкции, уровни на графике. Сейчас выйдут обзоры аналитикой и инвестдомов, и нам подробно разложат, почему рынок пошел именно сюда. А где-то обязательно найдется тот самый закрытый канал, где все знали еще до роста. Нужно было просто вовремя оплатить подписку, хаха 😂 Я вот не успела. Поэтому у меня вопрос гораздо проще: что теперь делать? Покупать уже страшновато, а с другой стороны, вдруг это только начало. Ждать отката? А вдруг его не будет 🤪 С $OZON после вчерашнего выноса шортистов на вечерке у меня почему-то чешутся руки его зашортить. Прекрасный момент для очередного моего «гениального решения», но я твердо и четко решила, что спущу деньги в кафешке))) $LKOH добрался до 5к и тусуется там. Смотрю на него и тоже не понимаю, входить сейчас или ждать. $YDEX сегодня тоже почему-то ракетит. Смотреть, как он летит без меня, тоже обидно, ох уж этот FOMO) В общем, рынок растет, а ясности у меня почему-то меньше 😅 Будет ли мир, пока никто не знает. Что дадут переговоры, тоже. Может, рынок еще хорошо пройдет вверх. Может, через несколько дней настроение поменяется. И тогда появятся такие же подробные объяснения, почему разворот тоже был совершенно логичным. А у меня после ночи с сиреной и дронами в Сочи сегодня солнце и тепло. Работу уже закончила. Люблю такие пятницы, когда все сделала и можно просто топать домой ☀️ Кажется, мой лучший рыночный план на сегодня состоит в том, чтобы 🍹 Вы сейчас что делаете? Докупаете этот рост, фиксируете, ждете отката? И у кого еще руки чешутся открыть шорт там, где лучше пройти мимо? Если вам нравится мой контент, буду рада вашей поддержке 🤍 Подписывайтесь на мой профиль в Пульсе.
Card image 1
23
24
malayaselect
malayaselect

3 сентября

У кого из держателей $PLZL тоже когда-то была железная уверенность, что Полюс это одна из самых понятных историй на рынке? 💪 Есть те кто теперь сидит в нем дольше, чем собирался? Я сама раньше держала Полюс, но все продала в декабре, потом довольно надолго выпала из инвестиций. Недавно открываю приложение, вижу цену и первая реакция это «ЧИВОО»? Затем пришла мысль, что я просто пропустила еще один сплит 🙃 Пошла искать новости, уже морально готовая узнать, что там опять что-то наделали. Второго сплита не было 😔 С моей последней продажи бумага просто успела сложиться примерно в два раза. Я несколько раз посмотрела на график, потому что мозг отказывался принимать вариант развития событий. Полюс ведь когда-то выглядел почти образцовой инвестиционной идеей. Крупнейший золотодобытчик России, огромные запасы, сильная компания, золото растет, валютная защита вроде есть. Казалось, что вообще может пойти не так?? Причем золото свою часть выполнило просто великолепно. Оно реально улетело куда-то в космос 🚀 А $PLZL в какой-то момент посмотрел на весь этот праздник и решил, что у него свой путь 📉 Сейчас все, конечно, можно очень умно объяснить. Огромный инвестиционный цикл, Сухой Лог, дорогие стройки, растущие расходы, миллиарды вложений, дивиденды поставили на паузу до 2030 года и еще много умных слов аналитиков)) Конечно все звучит разумно, логично и очень убедительно. Особенно задним числом 😌 Я просто отлично помню, как раньше те же самые огромные проекты называли главным будущим Полюса. Тогда большие вложения звучали как перспективы, новые мощности и будущий рост. Сейчас открываешь график и внезапно вспоминаешь, что за большое будущее кто-то сначала должен очень много заплатить. И я вообще не считаю Полюс плохой компанией. Меня скорее поражает сам масштаб прикола. Можно выбрать огромного производителя золота, дождаться мощного роста самого золота и все равно однажды открыть приложение с мыслью: где я свернула не туда? 🤨 Давние владельцы $PLZL, рассказывайте. Когда заходили, чего тогда ждали и чего ждете сейчас? Хочу немного коллективно побухтеть с людьми)) Если вам нравится такой контент, буду рада вашей поддержке 🤍 Подписывайтесь на мой профиль в Пульсе. Постараюсь, чтобы взгляд цеплялся не только за котировки 😉
Card image 1
60
61
malayaselect
malayaselect

2 сентября

Пружина сжимается, иксы неизбежны 😂 Аналитики дают моей акции почти +160%. Прекрасная новость: если цель сбудется, я все равно останусь в минусе примерно на 67% 🙈 Когда-то я узнала, что «Инвестиции это просто», «деньги должны работать», «начать можно с небольшой суммы», и так далее 😂 Так в несколько усреднений у меня появились четыре акции $VKCO со средней 933 рубля. Потом я блестяще реализовала классику «купила и забыла». Сейчас акция стоит около 118-119 рублей, позиция показывает примерно -87%. Деньги действительно работали: несколько лет уменьшали цифру на экране 📉 И вот тут начинается моя «любимая» математика. Если акция дойдет до 305 рублей, я увижу минус 67%. И в этом, по-моему, самая смешная часть. Когда я покупала, красивые цели аналитиков были выше 2500 рублей. Сегодня красивая цифра всего 305. Самое удобное в «потенциале роста» то, что он умеет прекрасно сохраняться даже после переезда цены ниже линии талии. А задним числом все всегда объясняется очень солидно. Тут и структура капитала изменилась, и акций стало больше, и долговая нагрузка, и переоценка бизнеса, и новые вводные, и бла бла бла. Все звучит умно и логично. И где-то между этими терминами прячется простая мысль: аналитическая модель обновилась, рынок изменился, компания изменилась, а ты со своей старой ценой покупки как будто сама должна была догадаться раньше. Теперь к таргетам я отношусь гораздо спокойнее. Иногда смотрю на $VKCO и думаю, ну чего тебе еще было надо? Зарубежных конкурентов ограничили, российским сервисам дали свободу, а моя акция все равно каждый раз находила, куда спуститься еще ниже. Но не будем сейчас о грустном и выяснять, кто тут не воспользовался шансом 💍 Мы с Лерой вообще-то просто зашли выпить кофе, а в итоге я зачем-то открыла свои четыре акции и получила готовую тему для поста 😁 Так что пассивный доход хотя бы сегодня оказался полезным. Буду рада новым подписчикам и вашей поддержке))
Card image 1
78
79
malayaselect
malayaselect

30 марта

$PLZL $PXM6 $PXU6 По Полюсу сейчас, думаю, картина в моменте остается слабой. Цена быстро ушла вниз и уже находится ниже ближайших средних, а это часто показывает, что продавец пока сильнее покупателя. При этом на графике хорошо видна зона 1950–1980 — здесь раньше цена не раз останавливалась и долго торговалась, поэтому я считаю, что это ближайшая сильная поддержка. Может быть, именно в этой зоне появится первая нормальная реакция вверх, потому что уровень уже подтверждался рынком несколько раз. Но пока разворот не виден: движение вниз резкое, структура максимумов и минимумов ухудшилась. Если район 1950–1980 не удержат, то, я думаю, рынок может потянуть цену еще ниже, ближе к 1880.
Card image 1
12
13
malayaselect
malayaselect

12 августа 2025

Полюс Золото: стоит ли акция своих денег? Подробный разбор для инвесторов Полюс крупнейший производитель золота в России и один из самых эффективных в мире. Сейчас его акции на Мосбирже стоят около 2115 рублей, а весь бизнес оценивается примерно в 2,9 трлн ₽ (36 млрд $). Если учитывать долг, реальная стоимость компании: около 42 млрд $. В 2024 году Полюс увеличил продажи золота на 11%, до 3,11 миллиона унций. Выручка выросла на 40% и составила 7,34 млрд $. Чистая прибыль до учёта налогов и процентов 5,68 млрд. $. Себестоимость добычи у компании одна из самых низких в мире: 383 доллара за унцию, а полная стоимость с учётом всех расходов 767 долларов. Долговая нагрузка у Полюса невысокая. Соотношение чистого долга к EBITDA около 1,1, то есть весь долг компания теоретически могла бы погасить чуть больше чем за год, если бы направляла на это весь операционный денежный поток. В 2025 году компания планирует добыть меньше: около 2,5–2,6 миллиона унций. Себестоимость вырастет до 525–575 долларов за унцию. Причины это повышение налога на добычу при высоких ценах на золото, снижение содержания золота в руде и рост расходов. Полюс вкладывает большие суммы в развитие месторождений, включая Сухой Лог, одно из крупнейших в мире. План - почти удвоить добычу к 2030 году. Если сравнивать Полюс с другими российскими добытчиками золота, он торгуется дороже. За рубежом крупнейшие компании в отрасли, такие как Barrick или Newmont, оцениваются примерно в тех же пропорциях по прибыли. Разница в том, что у Полюса себестоимость заметно ниже, но он работает в России, что для инвесторов связано с дополнительными рисками. Вывод: Текущая оценка подразумевает, что Полюс уже находится на уровне глобальных лидеров и рынок уже заложил в цену ожидания очень сильных результатов. В такой ситуации любая негативная новость может бить по котировкам сильнее обычного. Это вложение для тех, кто верит в высокие цены на золото и устойчивость компании в период крупных инвестиций. $PLZL $PZU5
Card image 1
11
12
malayaselect
malayaselect

11 августа 2025

Золото: от рекорда к откату и что дальше В пятницу золото установило исторический рекорд — $ 3 534 за унцию. Рынок взлетел после сообщения американской таможни, что часть золотых слитков попадает под тарифы. Инвесторы решили, что США вводят пошлины, и начали активно покупать металл. Паника продлилась недолго. Уже в понедельник Белый дом пообещал быстро выпустить официальное разъяснение, а Дональд Трамп в своей соцсети написал: «Gold will not be Tariffed!» (золото не будет облагаться пошлинами). После этих слов котировки резко остыли и откатились на 2%, ниже $ 3 400 за унцию. Ситуацию усугубило снижение спроса на защитные активы. Инвесторы переключили внимание на встречу Путина и Трампа, которая пройдёт в конце недели на Аляске и будет посвящена украинскому вопросу. Рынок закладывает, что любые сигналы о возможности мирного решения способны снизить геополитическую напряжённость и давление на спрос на золото как защитный актив. В ближайшие недели золото, скорее всего, останется в широком диапазоне $ 3 300–3 500. На него будут влиять свежие данные по инфляции в США и новости о мировой торговле. В более длинной перспективе баланс держат активные покупки золота центробанками и слабый спрос на ювелирку в Азии. Если ставки в США не вырастут, металл сможет удержаться выше $ 3 000 и при серьёзных кризисах подойти к $ 3 800–4 000. Для добытчиков нынешние колебания пока не критичны. Barrick $GOLD-US, второй в мире производитель золота, во втором квартале снизил выпуск на 16% до 797 тыс. унций это примерно полпроцента мирового квартального объёма, недостаточно, чтобы сдвинуть цены. Сейчас движение на рынке определяет не добыча, а политика и макроэкономика. $PLZL $GDZ5 $GDU5
Card image 1
13
14
malayaselect
malayaselect

10 августа 2025

Президент России Владимир Путин провёл телефонный разговор с президентом Бразилии Луисом Инасиу Лулой да Силвой. Обсуждали «урегулирование украинского кризиса», развитие двусторонних отношений и взаимодействие в формате БРИКС. Почти одновременно в медиа прошёл сигнал тревоги из Бразилии: там опасаются, что после пошлин США против Индии из-за российской нефти Вашингтон может нацелиться и на Бразилию за закупки российского дизеля и удобрений. По данным FT, Бразилия стала вторым по объёмам покупателем российского дизеля после Турции. За 2024 год закупки выросли с $95 млн в 2022-м до $5,4 млрд. Доля Бразилии в морском экспорте российского дизеля составляет порядка 15–20%. Страна также импортирует около 85% удобрений, причём Россия является крупнейшим поставщиком с объёмом поставок на $ 3,5–4,2 млрд в год. Если Вашингтон перейдёт от угроз к делу, у Бразилии будет выбор без хороших опций: придётся либо платить пошлину, теряя экономию от скидок, либо срочно искать альтернативных поставщиков топлива по более высоким ценам. Дизель критически важен для сельского хозяйства и грузовой логистики Бразилии. Для России возможное сокращение закупок со стороны Бразилии означает необходимость перенаправления больших объёмов топлива на другие рынки: в Турцию, Африку, на Ближний Восток, но с меньшей маржой из-за скидок и дополнительных логистических затрат. По оценкам аналитиков, это может привести к снижению годовой экспортной выручки на $165–330 млн, а при частичной потере рынка - на $80–165 млн. Москва может попытаться удержать Бразилию за счёт «пакетных» сделок, включающих дизель и удобрения на долгий срок с фиксированной ценовой формулой, приоритетного доступа к портам, расчётов в национальных валютах и гарантийных поставок в пиковые сезоны. Звонок Путина Луле это не только дипломатический жест в рамках БРИКС, но и попытка защитить ключевого клиента на фоне угрозы тарифов. Для Лулы это шанс получить гарантии стабильных поставок и сигнал Вашингтону, что Бразилия готова искать альтернативные пути. Кого может затронуть? Для нефтяников и производителей удобрений риск в снижении цены реализации при переориентации поставок с Бразилии на другие рынки. $LKOH один из крупнейших экспортёров нефтепродуктов, включая дизель. $AKRN экспортер азотных и сложных удобрений. $PHOR экспортёр фосфорных удобрений. $FESH может выиграть при перестройке логистики поставок в обход тарифных ограничений, если грузы пойдут другими маршрутами. $NMTP один из ключевых хабов для экспорта нефтепродуктов и удобрений.
Card image 1
6
7
malayaselect
malayaselect

5 августа 2025

Простыми словами - Разбор отчёта Ростелекома за второй квартал 2025 года. Компания продолжает расти: выручка увеличилась на 13% и составила 203,5 млрд рублей. Это хороший результат, который говорит о том, что бизнес развивается. Основные драйверы роста это цифровые сервисы (облачные решения, кибербезопасность, дата-центры) и мобильный сегмент. Всё это востребовано и у бизнеса, и у государства, поэтому у компании есть фундамент для дальнейшего роста. Прибыль до уплаты процентов и амортизации (OIBDA) тоже выросла на 11% и достигла 80,6 млрд рублей, но чистая прибыль, то есть заработок после всех расходов, наоборот, сильно упала с 13,6 до 6,1 млрд рублей. Это связано с тем, что у компании большой долг, а ставки по займам сейчас высокие. То есть она много тратит на проценты. Сейчас «Ростелеком» активно инвестирует в развитие, но старается делать это разумно. Во втором квартале капвложения даже немного сократились. Пока что компания тратит больше, чем зарабатывает - свободный денежный поток отрицательный. Но в отчёте говорится, что во втором полугодии менеджмент рассчитывает улучшить ситуацию и вернуться в плюс. Чтобы акции пошли выше 70 рублей, нужно, чтобы продолжился рост цифровых направлений, снизилась ставка ЦБ. Но если ставка останется высокой и компания не сможет нарастить прибыль, то рынок будет осторожен и акции могут вернуться к нижней границе диапазона - 58 рублей. В целом, у «Ростелекома» стабильный бизнес, понятные точки роста и дивиденды. Сейчас компания больше тратит, чем зарабатывает, но есть шансы на улучшение ситуации уже во втором полугодии. Префы выглядят особенно интересно из-за высокой текущей доходности. Это не история быстрого роста, но потенциально надёжный актив с дивидендной поддержкой. $RTKM $RTKMP $RTU5 $RTZ5
Card image 1
8
9
malayaselect
malayaselect

4 августа 2025

Норникель $GMKN за первые полгода 2025 года показал рост выручки примерно на 15% — она составила $ 6,46 млрд. Прибыль до уплаты налогов и амортизации (EBITDA) выросла чуть более чем на 12%, до $ 2,63 млрд, а чистая прибыль почти не изменилась — $ 0,84 млрд. Основная причина такого результата — не столько рост бизнеса, сколько разовая распродажа запасов, которые накопились из-за логистических проблем в прошлом году. В этом году логистику наладили, и компания смогла продать больше. Операционные расходы выросли всего на 4%, что даже ниже инфляции. Этому помогла отмена временных экспортных пошлин. Однако из-за укрепления рубля вырос чистый долг — теперь он составляет $ 10,5 млрд. Это вызвано тем, что часть долгов в рублях переоценили в доллары. Пока что уровень долга не критичный — компания остаётся устойчивой. К тому же она привлекла дополнительное финансирование в квази-долларах и квази-юанях на $ 2,4 млрд, чтобы сохранить валютный баланс. Производство в первом полугодии немного сократилось, а в июле компания снизила прогноз на весь год по никелю и палладию из-за ремонтов. Это значит, что такого же темпа роста продаж во втором полугодии, скорее всего, не будет. По ценам на металлы ситуация смешанная: никель держится на слабом уровне ($15 тыс./т) из-за избытка предложения, палладий немного подрос, но в США могут ввести тарифы на российский экспорт, что создаёт риск. Медь сначала подорожала, но потом резко подешевела — поэтому рассчитывать на стабильный рост цен пока не приходится. Свободный денежный поток за полугодие вырос почти втрое до $ 1,4 млрд — но важно понимать, что большая часть этого результата связана с тем, что компания просто «разморозила» запасы и освободила деньги, а не с тем, что бизнес стал прибыльнее. Если учесть эти корректировки, то по-настоящему «свободными» остались только $ 224 млн. Что это всё значит для инвестора? Сейчас у «Норникеля» неплохие показатели, но они вряд ли будут устойчивыми, потому что зависят от разовых факторов. Скорее всего, во втором полугодии компания покажет более умеренные результаты. Мой прогноз по выручке на 2025 год — $ 12,1–12,7 млрд, по прибыли — $ 1,5–1,8 млрд. Это хорошие уровни, но без роста цен на металлы или новых объёмов трудно ждать серьёзного ускорения. Акции компании, скорее всего, будут торговаться в пределах 105–135 рублей за штуку на Мосбирже. Чтобы выйти за этот диапазон вверх, нужно, чтобы подорожали палладий или медь. Если же усилятся санкции или никель подешевеет ещё сильнее, котировки могут просесть. Пока компания не вернулась к выплатам дивидендов, больших рывков вверх ждать не стоит — в ближайшие месяцы всё будет зависеть от внешнего фона. $GKU5 $GKZ5
Card image 1
8
9
malayaselect
malayaselect

4 августа 2025

Панамский судовой реестр с 1 августа перестал регистрировать нефтяные танкеры и балкеры старше 15 лет. Это сделано для борьбы с рисками — особенно связанными с санкциями и «теневым флотом», который часто использует старые суда и скрывает информацию о рейсах. Панама — один из крупнейших флагов в мире, и раньше она охотно принимала такие суда. Теперь окно для перерегистрации закрылось. Это создаёт новые сложности для перевозки российской нефти, которую часто вывозят как раз старыми танкерами под «удобными» флагами. Россия вывозит большую часть своей нефти по морю — примерно 5,5–6 млн баррелей в день, из них более 3 млн баррелей сырой нефти. Почти 2/3 этого объёма перевозят так называемые «теневые» суда — старые танкеры, часто без активной страховки, под флагами стран вроде Панамы. Это даёт возможность обойти западные санкции, но с каждым месяцем таких «лазеек» становится меньше. Если часть судов не сможет пройти перерегистрацию из-за новых правил, и хотя бы 10–15% тоннажа выпадет из оборота, Россия может временно недовывозить 6–10 миллионов баррелей в месяц. Это будет означать недополученные доходы на уровне 400–700 миллионов долларов в месяц, если не удастся быстро перекинуть объёмы на другие маршруты или суда. Кроме потерь объёмов, Россия столкнётся с ростом логистических издержек. Меньше доступного флота — выше фрахт. Перерегистрация, удлинение маршрутов, рост страховых премий и обход традиционных узлов, могут прибавить 2–4 доллара на каждом барреле. Даже если под угрозой окажется только часть экспорта, совокупные логистические издержки могут вырасти на 150–400 миллионов долларов в год. Если для удержания Индии или Китая придётся расширять скидку на весь экспортируемый объём, потери могут достигать 2,5–3,5 миллиардов долларов в год. Это напрямую ударит по бюджету, поскольку НДПИ и экспортные налоги зависят от цены реализации. В случае затяжных перебоев и более жёстких ограничений ущерб может превысить 5 млрд долларов, особенно на фоне сильного рубля и падающих нефтяных доходов. $BRU5, $LKOH, $ROSN, $SNGS Источник interfax.ru
Card image 1
3
4
malayaselect
malayaselect

3 августа 2025

С 1 августа 2025 года Банк России снял запрет на покупку иностранной валюты для зарубежных инвесторов из недружественных стран, если те работают через специальные счета типа «Ин». Этот режим был введён указом президента 1 июля и позволяет вкладываться в российские ценные бумаги, участвовать в IPO и размещать средства в банках. Средства со старых «С»-счетов по-прежнему заблокированы для подобных операций — вкладываться можно только «новыми» деньгами. В I полугодии 2025 года ЦБ продал на внутреннем рынке 539,3 млрд рублей валюты по бюджетному правилу — это около 4,15 млрд ₽ в день. До санкций Россия получала до $ 30 млрд прямых иностранных инвестиций в год. Если хотя бы 30 % этих объёмов вернутся через счета «Ин» (≈$ 9 млрд в год), то спрос составит около 2 млрд ₽ в день. Таким образом, «Ин»-счета потенциально перекрывают до 48 % потребности в ежедневных продажах валюты, что снижает нагрузку на резервы ФНБ и даёт ЦБ пространство для сокращения интервенций. Механизм «Ин»-счетов — это попытка частично вернуть валютную ликвидность в систему, не размораживая «С»-счета. Реальный эффект зависит от готовности инвесторов принимать санкционные и политические риски. Пока основной интерес — у стран вне западной орбиты: ОАЭ, Китай, Турция. $SiU5 $SiZ5 $USD000UTSTOM
Card image 1
2
3
malayaselect
malayaselect

2 августа 2025

ОПЕК+ (Саудовская Аравия, Россия, Ирак, ОАЭ, Алжир, Кувейт, Казахстан и Оман) достигла принципиального согласия на увеличение нефтедобычи с сентября 2025 года на 548 000 б/с — вчетверо выше апрельского темпа в 138 000 б/с и эквивалентно 2,7 % текущих объёмов «восьмёрки». Это завершает развёртывание пакета добровольных сокращений в 2,2 млн б/с, окончательное утверждение намечено на 3 августа. Кроме того, референтный уровень добычи для ОАЭ увеличат на 300 000 б/с. Дополнительные 548 000 б/с составляют около 0,5 % мирового предложения и уже спровоцировали падение Brent ($BMU5) на $2,03 (–2,83 %) до $69,67/баррель и WTI ($CL) на $1,95 (–2,79 %) до $67,33/баррель. При российской добыче ≈9,2 млн б/с это уменьшает экспортную выручку примерно на $18,7 млн в сутки (≈$6,8 млрд в год) и создаёт дополнительное давление на рубль за счёт сокращения валютной выручки. Источники: interfax.ru, reuters.com, opec.org $BRU5, $LKOH, $ROSN, $SNGS
Card image 1
11
12
malayaselect
malayaselect

2 августа 2025

Малайзия с 1 августа ужесточила правила в своих территориальных водах: закрыла якорную стоянку Томпок-Утара, заставила танкеры теневого флота держать включёнными транспондеры AIS, получать разрешение Морского департамента на бункеровку и швартовку и ввела немедленную задержку судов-нарушителей с недельными процедурами освобождения. Эти меры нацелены на пресечение санкционных поставок иранской и российской нефти в Китай. Одновременно султан Ибрагим посетит Россию 5–10 августа и 6 августа встретится с Путиным. Закрытие Томпок-Утара может сорвать до 1–2 млн т в месяц: в 2023 г. танкеры перевозили по всему миру ≈7,8 млн т ежемесячно, а в проливе Малакка российской нефти через теневой флот прошло до 5,7 млн т при доле 72 %. Закрытие ключевой стоянки может сорвать до 2–3 млн тонн «теневой» нефти в месяц (≈30–45 млн баррелей), что при средней цене $60/баррель означает прямой недополученный доход до $1,4 млрд ежемесячно. Россия сможет частично переваливать нефть в нейтральных водах у Сингапура или Индонезии, но это добавит время рейса и повысит фрахтовые и страховые затраты, снижая чистую маржу экспорта. При сохранении мер в течение года это может «съесть» до $10–17 млрд выручки - ощутимую, но не катастрофическую сумму для федерального бюджета РФ. Экспортеры «серой» нефти, которые могут потерять часть выручки при ограничении теневого флота ($ROSN, $LKOH, $SNGS, $TATN, $NVTK), судоходный оператор, напрямую задействованный в перевалочных схемах $FLOT
Card image 1
11
12